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City issuing $9 million in certificates of obligation




Estrada Hinojosa Investment Bankers representative Tony Jasso and McCall, Parkhurst & Horton Law Firm San Antonio Office Partner Noel Valdez lay out the financial plan and the public notice legal requirements respectively before council members, during the city council meeting held Feb. 25 at City Council Chambers.



Conexión Del Río newsroom


The City of Del Rio will be issuing combination tax and revenue certificates of obligation to be sold to the Texas Water Development Board, in order to fund several expansion and installation water projects, for a total amount of $9 million.

During the most recent city council meeting, held Feb. 25 at the City of Del Rio Council Chambers, the council voted to pass a resolution directing the publication of notice of intention to issue combination tax and revenue certificates of obligation to be sold to the Texas Water Development Board.

The board provides assistance to many Texas cities by offering financial assistance at below market rates. In 2018, the city received approval from the board for three loans totaling $18 million.

The city has elected to utilize these committed funds in two phases. The maximum principal amount to issue is not to exceed $9 million for paying all or a portion of the city's contractual obligations incurred for the purpose of constructing, installing, and acquiring additions, extensions and improvements to the waterworks and sewer system and for paying professional services for legal, fiscal, and engineering fees in connection with this project.

The certificates of obligation, according to the notice to be published, will be funding the expansion of the Silver Lake wastewater treatment plant in the amount of $1.5 million, installation and replacement of water mains - $3 million, and the replacement of a wastewater collection trunkline - $4.5 million for a total of $9 million.

The city intends to sell the certificates of obligation to the Texas Water Development Board, and

proposes to provide for the payment of such certificates from the levy and collection of ad valorem taxes in the city, and from a pledge of surplus revenues of the city's waterworks and sewer system, remaining after payment of all operation and maintenance expenses, and all debt service, reserve, and other requirements in connection with any of the city's revenue bonds or other obligations (now or hereafter outstanding), which are payable from all or any part of the net revenues of the city's waterworks and sewer system.

The financial plan for the certificates of obligation, Series 2021 A, B, and C, was laid out by Estrada Hinojosa Investment Banker’ representative Tony Jasso during the meeting.

The council passed a motion to publish the notice of intention to issue the combination tax and revenue certificates of obligation, which will be published in the San Antonio Express-News, a general circulation newspaper in the Del Rio area, as required by state law.

The city, according to the notice to be published, has outstanding debt obligations it pays from ad valorem taxes in the amount of $32,039,966 and the principal and interest required

to pay these debt obligations on time and in full is $41,095,879.

The estimated combined principal and interest required to pay the certificates on time and in full is $12,585,585, the estimated interest rate for the certificates is 2.03 percent, and the maximum maturity date of the certificates is June 1, 2050.

Debt figures do not include debt designated by the city as self-supporting and payable from revenues other than ad valorem taxes, if any.

The city council intends to consider for passage an ordinance or ordinances authorizing the issuance of certificates of obligation at a regular meeting to be held at 6:30 P.M. on April 27, 2021, at the city hall.




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Ciudad emitirá $9 millones en certificados de obligación



El representante de Estrada Hinojosa Investment Bankers, Tony Jasso, y el socio de la oficina de McCall, Parkhurst & Horton Law Firm en San Antonio, Noel Valdez, presentaron el plan financiero y los requisitos legales de notificación pública respectivamente ante los miembros del consejo, durante la reunión del consejo de la ciudad celebrada el 25 de febrero en la Cámara del Concilio de la Ciudad.



Sala de prensa Conexión Del Río


La Ciudad de Del Río emitirá certificados de obligación de impuestos e ingresos combinados para ser vendidos a la Junta de Desarrollo de Agua de Texas, con el fin de financiar varios proyectos de expansión e instalación de agua, por un monto total de $9 millones.

Durante la reunión más reciente del concilio de la ciudad, celebrada el 25 de febrero en la Cámara del Consejo de la Ciudad de Del Río, el concilio votó para aprobar una resolución que ordena la publicación de un aviso de intención de emitir certificados de obligación de impuestos e ingresos combinados para ser vendidos a la Junta de Desarrollo del Agua de Texas.

La junta brinda asistencia a muchas ciudades de Texas al ofrecer asistencia financiera con intereses menores al mercado. En 2018, la ciudad recibió la aprobación de la junta para tres préstamos por un total de $18 millones.

La ciudad ha elegido utilizar estos fondos comprometidos en dos fases. El monto máximo de capital a emitir no debe exceder los $9 millones para pagar la totalidad o una parte de las obligaciones contractuales de la ciudad incurridas con el propósito de construir, instalar y adquirir adiciones, extensiones y mejoras al sistema de obras sanitarias y alcantarillado y para pagar servicios profesionales, por honorarios legales, fiscales y de ingeniería relacionados con este proyecto.

Los certificados de obligación, de acuerdo con el aviso que se publicará, financiarán la ampliación de la planta de tratamiento de aguas residuales de Silver Lake por un monto de $1.5 millones, la instalación y reemplazo de la red de agua potable - $3 millones, y el reemplazo de una línea troncal de recolección de aguas residuales - $ 4.5 millones para el total de $9 millones.

La ciudad tiene la intención de vender los certificados de obligación a la Junta de Desarrollo del Agua de Texas, y propone disponer el pago de dichos certificados de la recaudación y recaudación de impuestos ad valorem en la ciudad, y de una promesa de ingresos excedentes de las obras de agua y alcantarillado de la ciudad, que quedan después del pago de todos los gastos de operación y mantenimiento, y todas las deudas, servicio, reserva y otros requisitos en relación con cualquiera de los bonos de ingresos de la ciudad u otras obligaciones (ahora o en el futuro en circulación), que se pagan con la totalidad o parte de los ingresos netos del sistema de alcantarillado y obras sanitarias de la ciudad.

El plan financiero de los certificados de obligación, Serie 2021 A, B y C, fue presentado por el representante de Estrada Hinojosa Investment Banker, Tony Jasso, durante la reunión.

El consejo aprobó una moción para publicar el aviso de intención de emitir la combinación de certificados de obligación de impuestos e ingresos, el cual se publicará en el San Antonio Express-News, un periódico de circulación general en el área de Del Río, según lo exige la ley estatal.

La ciudad, según el aviso que se publicará, tiene obligaciones de deuda pendientes que paga con impuestos ad valorem por un monto de $32,039,966 y el capital y los intereses requeridos

pagar estas obligaciones de deuda a tiempo y en su totalidad es $41,095,879.

El capital e interés combinados estimados requeridos para pagar los certificados a tiempo y en su totalidad es de $12,585,585, la tasa de interés estimada para los certificados es 2.03 por ciento y la fecha máxima de vencimiento de los certificados es el 1 de junio de 2050.

Las cifras de deuda no incluyen la deuda designada por la ciudad como autosuficiente y pagadera con ingresos distintos de los impuestos ad valorem, si los hubiera.

El ayuntamiento tiene la intención de considerar la aprobación de una ordenanza u ordenanzas que autoricen la emisión de certificados de obligación en una reunión regular que se llevará a cabo a las 6:30 p.m. del 27 de abril de 2021 en el Ayuntamiento.



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